X
Wiadomości StockWatch.pl
AD.bx ad0c
RSS

Farmacol i Neuca dostały rekomendacje z potencjałem wzrostu

Opublikowano: 2016-10-18 09:23:11

Omawiane walory: , ,

Trigon DM wznowił wydawanie rekomendacji dla dystrybutorów farmaceutyków. Biuro widzi potencjał w akcjach Farmacolu i Neuki, papiery Pelionu radzi sprzedać. 

Nowe rekomendacje dla Farmacolu i Neuki brzmią kupuj. Pierwszej ze spółek wyznaczono cenę docelową na poziomie 58 zł. Wtorkowy kurs odniesienia to 53,22 zł. Jak podaje PAP, spółka pod względem wskaźnika EV/EBITDA i P/E’ na 2016 r. jest zdecydowanie tańsza w porównaniu do pozostałych dwóch hurtowni notowanych na GPW. Dyskonto na P/E występuje pomimo różnic na pozostałym saldzie finansowym wynikających z posiadanych przez Farmacol wysokich nadwyżek pieniężnych, podczas gdy pozostałe hurtownie są zadłużone. Według biura, raczej nie jest prawdopodobne, że nadwyżki te trafią w przyszłości do akcjonariuszy. Pozostaje natomiast ryzyko, że mogą być przeznaczone na inwestycje poza rynkiem. Analitycy wskazują także, że ze względu na najniższy udział kosztów SG&A w przychodach w stosunku do innych dystrybutorów, zahamowany został spadek marży EBITDA występujący od 2013 roku. Ich zdaniem, przy obecnych poziomach marż EBITDA i dobrej sytuacji gotówkowej firma powinna być wyceniana z lekkim dyskontem do wskaźników transakcyjnych jakie miały miejsce na rynku europejskim.

W kontekście Farmacolu warto przypomnieć, że trwa wezwanie ogłoszone przez głównego akcjonariusza Andrzeja Olszewskiego. Skup dotyczy 10.676.280 akcji tej spółki, stanowiących 45,62 proc. ogólnej liczby akcji i uprawniających do 34 proc. głosów na walnym zgromadzeniu, po 47,50 zł za akcję. Niedawno okazało się, że Aviva OFE Aviva BZ WBK, NN OFE, MetLife OFE, OFE PZU i PKO BP OFE nie sprzedadzą akcji Farmacolu w wezwaniu po zaproponowanej cenie. Ich zdaniem nie odzwierciedla ona wartości godziwej.>> więcej o trwającym wezwaniu na Farmacol znajdziesz tutaj

Neuca otrzymała rekomendację z wyceną 430 zł za akcję. Aktualna cena na giełdzie to 373,5 zł. W tym przypadku biuro zauważa, że Neuca jako jedyny dystrybutor farmaceutyczny posiada zdolność do dalszej konsolidacji rynku lub możliwość przejmowania rynku poprzez potencjalną słabość mniejszych podmiotów. Ich zdaniem, zwiększanie udziałów w aptekach niezależnych i w dalszym ciągu rozwój segmentu produktów własnych powinny przełożyć się na wzrost marży brutto. Dodają, że obecnie podejmowane działania budowy trzeciej linii biznesowej wokół badań klinicznych jest słusznym krokiem i będzie istotnym źródłem zwiększenia wyników w kolejnych latach.

Najsłabiej w tym gronie został oceniony Pelion – rekomendacja sprzedaj z ceną docelową na poziomie 40 zł. Na poniedziałkowym zamknięciu cena rynkowa wynosiła 54,69 zł. Biuro jest zdania, że z powodu obecnych uwarunkowań rynkowych w kolejnych latach będzie dochodziło do dalszego spadku poziomu realizowanej przez Pelion marży.

Różnie wygląda w tym roku zachowanie notowań dystrybutorów farmaceutyków. Pod względem trzymiesięcznej stopy zwrotu najlepiej wypada Farmacol ze wzrostem 24-proc. Tuż za nim jest Pelion, który zyskał 23 proc. W tym czasie kurs Neuki wzrósł o 4 proc. Półroczna stopa zwrotu także faworyzuje Frmacol – 25 proc. na plusie. Druga jest Neuca ze wzrostem na poziomie 24 proc., a akcje Pelionu spadły o 1 proc.

wykres_FCL_NEU_PEL

StockWatch.pl wspiera inwestorów indywidualnych dostarczając m.in:

    - analizy raportów finansowych i prospektów emisyjnych spółek przygotowywane przez zawodowych, niezależnych finansistów,
    - moderowane forum użytkowników wolne od chamstwa i naganiania,
    - aktualne i zweryfikowane przez pracownika dane finansowe spółek,
    - narzędzia analizy fundamentalnej i technicznej.

>> Sprawdź z czego możesz korzystać za darmo i co oferujemy w Strefie Premium

TE ARTYKUŁY RÓWNIEŻ MOGĄ CIĘ ZAINTERESOWAĆ (o FARMACOL, NEUCA, PELION)

  • DM BOŚ dodał Vistulę, Neukę, Asseco BS, Eurotel i JSW do top picks

    Do listy spółek, których kurs akcji w najbliższym miesiącu powinien zachowywać się lepiej niż cały rynek analitycy DM BOŚ dodali akcje Vistuli, Neuki, Asseco BS, Eurotela i JSW. Z listy najlepszych spółek usunięto jednocześnie: Grupę Azoty, Inter Cars i Alior Bank.

  • DM BZ WBK zaktualizował rekomendacje dla ponad 40 małych i średnich spółek [ZESTAWIENIE]

    Analitycy Domu Maklerskiego BZ WBK podnieśli rekomendacje dla 3 spółek z grupy small- i mid-cap, dla 9 obniżyli, a dla 31 utrzymali bez zmian. Ponadto rozpoczęli rekomendowanie jednej spółki - Marvipolu - od zalecenia kupuj i wyceny 18,30 zł, wynika z raportu datowanego na 14 listopada.

  • Nowe rekomendacje dla akcji Rafako i Neuki

    DM BOŚ obniżył wycenę Rafako do 4,70 zł, nadal rekomenduje trzymaj. Z kolei Neuka dostała dwie rekomendacje z wycenami na 296 zł i 249 zł.

  • Neuca podtrzymuje prognozy i politykę dywidendową

    NEUCA po trzech kwartałach 2017 r. odnotowała wzrost przychodów o 7 proc. do 5,59 miliardów złotych. Grupa wzmocniła pozycję rynkową osiągając prawie 29 proc. udziałów w branży hurtu aptecznego wobec 28 proc. przed rokiem. 

  • DM BOŚ obniżył ceny docelowe akcji Synthosu i Neuki

    Maklerzy w raportach z 22 października wycenili jeden walor spółki chemicznej na 4 zł, czyli o blisko 19 proc. niżej niż bieżący kurs na GPW. W wypadku dystrybutora farmaceutyków cena docelowa spadła do 296 zł, ale wciąż jest wyższa od rynkowej o blisko 1/5.  



Innowacyjna Gospodarka Dotacje na innowacje
Inwestujemy w waszą przyszłość
PARP
Współpraca
Dom Maklerski TMS Brokers logo Equity Magazine Biuro Maklerskie Alior Bank
Bossa PayU tradingview Szukam-Inwestora.com

Polub stronę na Facebooku