X
Wiadomości StockWatch.pl
AD.bx ad0c
RSS

21 spółek odpornych na polityczną zawieruchę na GPW

Opublikowano: 2015-08-19 18:59:17

Mimo iż do wyborów są jeszcze ponad dwa miesiące, inwestorzy giełdowi już teraz słono płacą za wybryki polityków. Eksperci w rozmowie ze StockWatch.pl zalecają na razie omijanie sektorów narażonych na wstrząsy. Do portfeli polecane są akcje małych i średnich firm wolnych od ryzyka politycznego i z solidnymi wynikami.

Tak słabych wakacji na warszawskim parkiecie nie było od czterech lat. Na kilka sesji przed końcem sierpnia indeks szerokiego rynku traci ponad 2,3 proc. Gorzej było tylko w 2011 roku, kiedy rynek wystraszył się recesji w USA i Eurolandzie. W tym roku GPW zmaga się natomiast z przedwyborczymi pomysłami polityków, które biją w banki i spółki energetyczne. Efekt jest taki, że tylko w skali ostatnich dwóch miesięcy akcje BZ WBK, Energii, mBanku, PGE, PKO BP oraz Tauronu potaniały o kilkanaście procent, a WIG20 stracił około 7 proc.

Polskiej giełdzie ciąży też klimat na światowych rynkach. Według najnowszych badań BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey, inwestorzy instytucjonalni uważają, że największym zagrożeniem dla globalnej koniunktury gospodarczej jest dziś silne spowolnienie wzrostu w Chinach. Globalni inwestorzy zdecydowanie niedoważają surowce i towary, czego potwierdzeniem jest najniższe zaangażowanie kapitału na tych rynkach od 2002 r. Najsłabiej ryzują się perspektywy dla cen surowców energetycznych oraz spółek z sektora energii. Na cenzurowanym są też akcje z rynków wschodzących. Z drugiej strony zarządzający funduszami nadal doważają akcje w swoich portfelach (41 proc. odpowiedzi netto) i niedoważają obligacje (59 proc. odpowiedzi netto). Wśród europejskich spółek, tamtejsi zarządzający najchętniej wybierają akcje z sektorów turystycznego, bankowego, ubezpieczeniowego i farmaceutycznego.

– Na razie nie sprawdzają się pogłoski, że odpływający kapitał z Brazylii trafi na nasz rynek. Gra toczy się głównie na średnich i małych spółkach. W ciekawym układzie technicznym są m. in.: ACE, Budimex, CD Projekt, Duon, Ergis, Kruk, Mabion, Mostostal Płock, Mostostal Warszawa, Orbis, Rafako, Wawel czy Zetkama. Z technicznego punktu widzenia fale spadkowe na WIG20 wyglądają dramatycznie, gdyż nie widać mocniejszych odbić. Indeks zbliżył się do wsparcia na 2.170 pkt., a ostatnia rubież obrony znajduje się na 2.159 pkt. Niepokojące jest, że MACD przygotowuje się do sygnału sprzedaży. Chcąc tego uniknąć, WIG20 musiałby na najbliższych sesjach zwyżkować w cenach zamknięcia. Podobną sytuację mamy na Stochastic Wolnym. Z drugiej strony teoretycznie można założyć, że dojdzie do utworzenia formacji podwójnego dna. Jednak wówczas WIG20 musiałby pokonać poziom 2.259 pkt., aby można było mówić o przejściu w trend wzrostowy. – wskazuje Krzysztof Borowski, ekspert z SGH.

Kliknij, aby powiększyć. Wykres WIG20.

Kliknij, aby powiększyć. Wykres WIG20.

Zdaniem maklerów z DM Vestor, w normalnym otoczeniu politycznym, biorąc pod uwagę dobry stan naszej gospodarki, na polskim rynku powinna kwitnąć hossa. Zamiast tego kapitał chowa się w spółki odpolitycznione, w pełni prywatne, które są zdrowe fundamentalnie oraz posiadają mające ekspozycję na konsumenta krajowego oraz przemysł.

– W tej grupie można wymienić: Amikę, Bytom, CCC, Eurocash, Forte, Gino Rossi czy Monnari. Tymczasem rynek znalazł się pod ogromną presją polityki, a dodatkowym obniżeniem jest struktura głównego indeksu. Banki są pod ostrzałem zapowiedzi wprowadzenia podatku bankowego i ustawy frankowej. Tu kolejnym punktem zwrotnym będzie głosowanie w senacie, w sprawie wspomnianej ustawy. Do tego dochodzi energetyka i potencjalne zaangażowanie tej branży w deficytowe kopalnie węglowe. Dodatkowo jeszcze mamy dekoniunkturę na surowcach, co uderza w KGHM. To wszystko zniechęca kapitał zagraniczny. Środki w ograniczonym stopniu płynął także do TFI, bo inwestorzy boją się otoczenia. – ocenia Sebastian Siejko, makler DM Vestor.

Jednak nie wszyscy mają powody do narzekania. W tym roku inwestycyjnym strzałem w dziesiątkę są małe i średnie spółki. W pierwszej grupie liderem jest Bioton ze stopą zwrotu powyżej 150 proc. Następne miejsca przypadły spółkom Amrest i Ciech, obie mogą pochwalić się stopą zwrotu sięgającą 70 proc. Jeszcze potężniejsze wzrosty mamy w segmencie sWIG80 – CI Games (+170 proc.), Bytom (+166 proc.) i Duon (+109 proc.). Podsumowując, od początku roku 84 proc. spółek z mWIG40 jest na plusie, a w sWIG80 jest to 65 proc. Dla porównania w WIG20 dodatnią stopę zwrotu wykazuje 35 proc. spółek.

– Mniejsze spółki zachowują się dużo lepiej niż duże. Są preferowane z prostej przyczyny – nie mają ryzyka politycznego i pokazują dobre wyniki. Potwierdzeniem są notowania spółek z szeroko rozumianego sektora konsumpcyjnego. Akcje Benefitu, Bytomia czy CCC są na szczytach, a kurs akcji Wawelu po korekcie robi drugi szczyt. Trzeba jednak mieć świadomość, że wyceny wielu spółek są wymagające. – mówi Marek Czachor, analityk Erste Securities.

>> W serwisie z dnia na dzień przybywa szczegółowych omówień raportów za II kwartał 2015 roku>> Aktualną listę analiz przygotowanych przez analityków StockWatch.pl znajdziesz tutaj

Stopy zwrotu głównych indeksów za ostatnie 9 miesięcy.

Stopy zwrotu głównych indeksów za ostatnie 9 miesięcy.

StockWatch.pl wspiera inwestorów indywidualnych dostarczając m.in:

    - analizy raportów finansowych i prospektów emisyjnych spółek przygotowywane przez zawodowych, niezależnych finansistów,
    - moderowane forum użytkowników wolne od chamstwa i naganiania,
    - aktualne i zweryfikowane przez pracownika dane finansowe spółek,
    - narzędzia analizy fundamentalnej i technicznej.

>> Sprawdź z czego możesz korzystać za darmo i co oferujemy w Strefie Premium

TE ARTYKUŁY RÓWNIEŻ MOGĄ CIĘ ZAINTERESOWAĆ (o ACE, amica, benefit, budimex, BYTOM, ccc, CDPROJEKT, Duon, ergis, eurocash, FORTE, ginorossi, Kruk, Mabion, MONNARI, mostalplc, mostalwar, orbis, rafako, Wawel, zetkama)

  • WIG20 odrabia straty, gorąco na BZ WBK i KGHM

    W piątkowy poranek emocje na GPW rozgrzewają mocno taniejące akcje BZ WBK i drożejące w ślad za miedzią akcje KGHM. Sam WIG20 rośnie, odrabiając straty z czwartku. Kalendarz sprawia jednak, że w drugiej połowie dnia nastroje w Warszawie mogą się pogorszyć.

  • Czarne konie sezonu wyników za IV kwartał 2017 r. wg DM mBanku

    DM mBanku w odtajnionym niedawno raporcie przestawił listę faworytów trwającego obecnie sezonu wyników. Według prognoz, największe dynamiki zysków pokażą spółki finansowe, deweloperskie oraz chemiczne.

  • Rynki globalne kontra luka bessy. Na GPW rośnie KGHM i Pekao

    Poprawa nastrojów na globalnych giełdach wspiera ceny akcji w Warszawie. Utrzymanie zwyżek może być jednak trudnym zadaniem, gdyż rodzime indeksy wkroczyły w obszar luk bessy z ubiegłego tygodnia, co powinno prowokować realizację zysków.

  • Odczyt inflacji w USA zachwiał rynkami. Gorąco na KGHM, GetBack i Kruku

    Wyższa od oczekiwań inflacja w USA rozbudziła obawy inwestorów o radykalizację polityki Fed w kwestii stóp procentowych. Po publikacji większość europejskich indeksów zanurkowała pod kreskę, ale dzięki mobilizacji popytu w dwóch ostatnich godzinach sesji straty udało się odrobić z nawiązką.

  • Energetyka wspiera indeksy, w grze PGE, Energa i Kruk

    Inwestorzy z warszawskiej giełdy są tak mocno skupieni na sytuacji na rynkach globalnych, że zupełnie zignorowali nieco słabszy od oczekiwań odczyt nt. polskiego PKB. Dlatego też o losach środowej sesji zdecydują popołudniowe dane z USA. Póki co dobre zachowanie spółek energetycznych zapewnia wzrosty w Warszawie. Kolejny dzień drożeją też akcje KRUKa.



Innowacyjna Gospodarka Dotacje na innowacje
Inwestujemy w waszą przyszłość
PARP
Współpraca
Dom Maklerski TMS Brokers logo Equity Magazine Biuro Maklerskie Alior Bank
Bossa PayU tradingview Szukam-Inwestora.com

Polub stronę na Facebooku