lkcbqwla

Prognozy wyników pięciu ważnych spółek tuż przed raportami

Omawiane walory: , , , ,

W pierwszym tygodniu sierpnia poznamy raporty finansowe przedstawicieli kluczowych sektorów. StockWatch.pl sprawdził, jak maklerzy oceniają przez ich wyniki kondycję gospodarki i czy da się zagrać pod dobre raporty.

Za nami pierwsza tura raportów finansowych za II kwartał. Początek sezonu zdominowały grube ryby warszawskiego parkietu, które w większości pokazały się z dobrej strony. Mocne wyniki zaprezentował Orlen, Budimex, Orange.pl i Orbis. Pozytywnie wypadły też banki Millennium oraz BZ WBK. Warto jednak dodać, że inwestorzy w niektórych spółkach z dużym wyprzedzeniem ustawili się pod mocne wyniki. Tak było m.in. w wypadku paliwowego Orlenu. Rekordowe zyski stały się sygnałem do przynajmniej częściowej realizacji zysków zaraz po publikacji.

Podobnych emocji nie zabraknie w kolejnych dniach. W pierwszym tygodniu sierpnia na rynek trafi kolejna partia raportów z ważnych dla gospodarki spółek. Wśród nich nie zabraknie reprezentantów gorącego ostatnio sektora bankowego. Do tej pory mBank pokazał zysk netto lekko poniżej oczekiwań, a Millennium i BZ WBK uporały się z nawiązką pod tym względem. Obecnie języczkiem u wagi są przedwyborcze zapowiedzi polityków, mogące rzutować na przyszłe wyniki banków. PiS postuluje wprowadzenie podatku bankowego, a PO przewalutowanie kredytów hipotecznych. Analitycy DM mBanku oczekują, że wyniki banków będą gorsze w ujęciu kwartalnym, ze względu na obniżki stóp procentowych w marcu oraz znaczące zdarzenia jednorazowe z I kwartału tego roku. W najbliższy wtorek poznamy wyniki Pekao, a dzień później ING Bank Śląski.

– W Pekao SA spodziewamy się raczej słabszych wyników za II kwartał 2015 r. Oczekujemy presji na wynik odsetkowy. Z drugiej strony bank jako jeden z nielicznych powinien pokazać dobry wynik handlowy, ale nie do końca zrównoważy ostateczny wynik. Nasza prognoza zysku netto to 559 mln zł, co oznaczałoby spadek w ujęciu r/r o 18 proc. i 11 proc. kw/kw. Natomiast ING, jako jeden z niewielu w sektorze powinien pokazać wzrost wyniku odsetkowego kw/kw. Dodatkowo zysk będzie wspierany przez dywidendę z ING PTE w kwocie około 80 mln zł. Oczekujemy, że koszty operacyjne i saldo rezerw były pod kontrolą. Prognozowany przez nas zysk netto to 280,6 mln zł, co jest płaskim wynikiem r/r i daje 8-proc. wzrost kw/kw. – mówi Michał Konarski, analityk DM mBanku.

Źródło: DM Raiffeisen BP

Źródło: DM Raiffeisen BP

W przyszły czwartek wyniki publikuje Netia. Niedawno analitycy BESI podnieśli dla spółki rekomendację z neutralnie do kupuj. Jednocześnie biuro podwyższyło cenę docelową akcji z 5,60 zł do 6,30 zł. W I kwartale 2015 r. przychody Netii wyniosły 388,7 mln zł (-11 proc. r/r, -4 proc. kw/kw.). Zysk EBITDA stanowił 111,5 mln zł (-12 proc., -51 proc.), a marża zysku EBITDA wyniosła 28,7 proc. Zysk netto spadł w ujęciu r/r o 89 proc. do 1,3 mln zł. >> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Netii 

Wyniki Netii za II kwartał 2015 r. nie powinny być złe. Prognozujemy 112 mln zł EBITDA (-7 proc. r/r) i 385 mln zł przychodów (-9 proc.). Oczekuję pewnej stabilizacji w przyłączach. Prognozowany przez nas odpływ klientów w segmencie Internetu to 9,5 tys., a w usługach głosowych 19,5 tys. – są to odczyty lepsze niż w poprzednim kwartale. Natomiast w przyłączach telewizyjnych oczekujemy wzrostu o 7 tys. klientów. Niewykluczone, że III kwartał w będzie jeszcze lepszy dla Netii pod kątem nowych przyłączy telewizyjnych. Na rynku mówi się, że w związku z oknem transferowym w Vectrze, część klientów przechodzi do Netii. – ocenia Konrad Księżopolski z BESI.

Tego samego dnia co Netia wyniki opublikuje gigant z branży energetycznej – PGE. W ubiegłym roku w II kwartale spółka zaksięgowała szereg zdarzeń jednorazowych, z czego rezerwa rekultywacyjna była korygowana w raporcie rocznym, tak więc baza odniesienia jest zniekształcona i utrudnia porównanie r/r. Według analityków DM mBanku, oczyszczone rezultaty powinny być jednak lepsze. Biuro prognozuje spadek przychodów o 5 proc. do 6,897 mld zł, zysku EBITDA o 30 proc, do 2,07 mld zł i netto o 41 proc. do około 1 mld zł.

– W segmencie wytwarzania strumień EBITDA szacujemy na 1,2 mld zł, a poprawa r/r powinna wynikać z wyższych cen energii i spadku kosztu jednostkowego węgla oraz oszczędności w kosztach stałych. W segmencie OZE spadek cen certyfikatów zielonych wpłynie naszym zdaniem na pogorszenie wyniku o około 10 mln zł do poziomu 90 mln zł EBITDA. W dystrybucji podobnie jak w pierwszym kwartale tego roku powinniśmy zaobserwować wzrost zysków r/r w związku z niższymi kosztami strat sieciowych, ale przypominamy o tym, że w II kw. 2014 r. bazę zawyża rozwiązanie rezerw na około 30 mln zł. W segmencie obrotu strumień EBITDA szacujemy na 125 mln zł vs. zaledwie 20 mln zł rok wcześniej, co będzie konsekwencją zmiany agresywnej polityki sprzedażowej i brakiem straty w detalu. Na działalności finansowej saldo powinno być nieco lepsze niż kwartał wcześniej z uwagi na brak ujemnych różnic kursowych. W efekcie, zysk netto sięgnie około 1 mld zł. – prognozuje DM mBank.

>> Sprawdź kiedy Twoje spółki podzielą się raportem za II kwartał 2015 r. >> Terminarz raportów finansowych spółek znajdziesz w serwisie StockWatch.pl

Rynek w napięciu będzie czekał też na wyniki Asbisu – publikacja zaplanowana jest na 6 sierpnia. W I kwartale 2015 roku dystrybutor produktów IT nie ustrzegł się od znaczącego spadku przychodów oraz straty netto. Spółka tłumaczyła to głównie niższym popytem w wielu regionach oraz silną konkurencją w obszarze marek własnych. W efekcie spadku sprzedaży zysk brutto skurczył się o 69 proc. do 6,9 mln USD. Na regresie zaważyły także zdarzenia jednorazowe – wyprzedaż zapasów po niższych cenach i straty związane z gwarancjami. Swoje robi także utrzymujący się kryzys na Ukrainie i w Rosji. Przy okazji prezentacji poprzednich wyników zarząd Asbisu prognozował, że przychody i marża zysku brutto spółki zaczną rosnąć w II kw. 2015 r., a istotna poprawa jest spodziewana w drugiej połowie roku.

Ważnym biznesowo kierunkiem dla Asbisu jest Rosja i Ukraina, a tam nie widać znaczącej poprawy. Po wynikach za I kwartał widać było, że ich bilans i rachunek wyników uległ pogorszeniu. Spółka tnie koszty, aby poprawić marże. Jednak zasadniczą kwestią będzie poprawa cash flow i obniżenie zadłużenia. – mówi Marek Czachor, analityk Erste Securities.

Powyżej stopy zwrotu z akcji pięciu omawianych spółek na przestrzeni ostatnich sześciu miesięcy.

Powyżej stopy zwrotu z akcji pięciu omawianych spółek na przestrzeni ostatnich sześciu miesięcy.

StockWatch.pl

StockWatch.pl wspiera inwestorów indywidualnych dostarczając m.in:

- analizy raportów finansowych i prospektów emisyjnych spółek przygotowywane przez zawodowych, niezależnych finansistów,

- moderowane forum użytkowników wolne od chamstwa i naganiania,

- aktualne i zweryfikowane przez pracownika dane finansowe spółek,

- narzędzia analizy fundamentalnej i technicznej.

>> Sprawdź z czego możesz korzystać za darmo i co oferujemy w Strefie Premium

Na podobny temat
  • mWIG40 wśród najmocniejszych indeksów, w grze ING Bank Śląski, Budimex i Benefit Systems

    Środowy poranek przynosi kontynuację wczorajszych zwyżek na GPW. Zwłaszcza dobrze radzi sobie indeks mWIG40. Poranne wzrosty plasują go w grupie najlepiej radzących sobie europejskich indeksów.

  • Banki mogą zaszaleć w 2025 r. KNF „widzi przestrzeń, by wypłacały wyższe dywidendy”

    Kolejny pozytywny sygnał dla akcjonariuszy banków. Marcin Mikołajczyk, zastępca przewodniczącego KNF w kuluarach Forum Bankowego powiedział dziennikarzom, że Urząd Komisji Nadzoru Finansowego nie wyklucza możliwości zezwolenia na przeznaczenie przez banki nawet 100 proc. zysku na dywidendę za rok 2024. Dodał, że Komisja będzie też elastycznie podchodzić do wypłat dywidend z zysków zatrzymanych.

  • 7 znanych spółek z niską wyceną wskaźnikową*

    Giełda jest pełna pozornie tanich, czyli nisko wycenianych spółek. Szukając wśród nich okazji do inwestycji obowiązkowo trzeba sięgnąć głębiej i sprawdzić, czy przy cenie nie ma przysłowiowej gwiazdki. Analitycy StockWatch.pl na przykładzie siedmiu spółek pokazują, jak nie dać się złapać na iluzję niskich wskaźników C/Z czy C/WK.

  • ING Bank Śląski chce wypłacić ponad 4,3 mld zł dywidendy

    Zarząd ING Banku Śląskiego zarekomendował walnemu zgromadzeniu przeznaczenie na wypłatę dywidendy kwoty 3,33 mld zł, czyli 75 proc. z zysku wypracowanego przez bank w roku 2023, oraz kwoty oraz kwoty nieco ponad 1 mld zł z kapitału rezerwowego przeznaczonego na wypłatę dywidendy. W sumie bank chce wypłacić 4,34 mld zł, czyli daje 33,35 zł brutto na akcję.

  • Spadki po wysokim otwarciu. Temat NABE dołuje akcje Taurona, Enei i PGE

    Indeks WIG20 rozpoczął poniedziałkową sesję od zwyżki o 0,8 proc., która szybko przerodziła się w realizację zysków i indeks spadł poniżej piątkowego zamknięcia. Jeszcze wyraźniej spada mWIG40, którego w dół ciągną spółki energetyczne razem z CCC i Bankiem Millennium.




Współpraca
Biuro Maklerskie Alior Bank Bossa tradingview PayU Szukam-Inwestora.com Kampanie reklamowe - emisje akcji, obligacji, crowdfunding udziałowy Forex Kursy walut Akcje Giełda Waluty Kryptowaluty
Trading jest ryzykowny i możesz stracić część lub całość zainwestowanego kapitału. Treści publikowane w portalu służą wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym. Nie stanowią żadnego rodzaju porady finansowej ani rekomendacji inwestycyjnej. Portal StockWatch.pl nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie lektury zawartych w nim treści.
peek-a-boo
cookie-monstah

Serwis wykorzystuje ciasteczka w celu ułatwienia korzystania i realizacji niektórych funkcjonalności takich jak automatyczne logowanie powracającego użytkownika czy odbieranie statystycznych o oglądalności. Użytkownik może wyłączyć w swojej przeglądarce internetowej opcję przyjmowania ciasteczek, lub dostosować ich ustawienia.

Dostosuj   Ukryj komunikat