qpklkhwx

Maklerzy widzą miejsce na poprawę wyników Arterii i wzrost kursu akcji

Omawiane walory:

Vestor DM wycenił jedną akcję spółki działającej na rynku outsourcingu procesów biznesowych z ponad 50-proc. przebitką względem ceny rynkowej. Katalizatorem wzrostów ma być przejecie call center.

Analitycy Vestor Dom Maklerski podwyższyli 12-miesięczną cenę docelową dla akcji Arterii do 25,30 zł z 23,80 zł. Spółkę wyceniono dwoma metodami – DCF na 22,50 zł i metodą porównawczą na 26,10 zł. Raport wydano przy kursie 16,30 zł.

Biuro zwraca uwagę, że na początku lipca 2015 r. emitent ogłosił podpisanie umowy przejęcia od Orange Contact Center spółki działającej w segmencie call center. Dysponuje ona ok. 700 stanowiskami i w 2014 r. wygenerowała przychody na poziomie około 31 mln zł. Analitycy spodziewają się, że nowa spółka zostanie włączona do grupy na przełomie III i IV kwartału 2015 r. i wygeneruje dla grupy przychody na poziomie 6,3 mln zł oraz 25 mln zł i 26,2 mln zł w latach 2015-2017. Założono również, że marża EBIT Contact Center do 2017 roku zrówna się z rentownością pozostałej części segmentu call center na poziomie 8,2 proc. To oznacza 15 proc. dodatkowego zysku operacyjnego w wysokości 2,1 mln zł.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Arterii

– Na bazie oczekiwanego przejęcia Contact Center podwyższamy nasze prognozy EBITDA Arterii w latach 2016-2017 o 12 proc. i 14 proc. do 21,3 mln zł oraz 22,1 mln zł. Przy zakładanej przez nas efektywnej stopie podatkowej w latach 2016-2017 na poziomie 19 proc. oczekujemy zysku netto w wysokości 11 mln zł oraz 12 mln zł (zmiana prognoz o 8 i 14 proc.). W wyniku przejęcia oczekujemy wzrostu długu netto spółki do 23,1 mln zł w 2015 r. Jednocześnie po przejęciu Contact Center, zwracając uwagę na wysokie prawdopodobieństwo kolejnych akwizycji, obniżamy naszą prognozę wypłacanej dywidendy w latach 2015-2016 do DPS 0,37 zł (DY: 2,3 proc.) i 0,39 zł (DY: 2,4 proc.). – czytamy w raporcie biura.

Uwzględniając prognozy Vestor DM Arteria notowana jest przy mnożnikach znorm. P/E 7,8 na 2015 r. i 6,3 na 2016 r. oraz mnożnikach EV/EBITDA odpowiednio 5,1 i 4,0, co implikuje dwucyfrowe dyskonto do spółek zagranicznych. W piątek akcje spółki zyskują kilka procent. Od początku roku notowana wzrosły o 32 proc., a w skali ostatnich dwunastu miesięcy o około 19 proc.

wykres_Arteria

StockWatch.pl

StockWatch.pl wspiera inwestorów indywidualnych dostarczając m.in:

- analizy raportów finansowych i prospektów emisyjnych spółek przygotowywane przez zawodowych, niezależnych finansistów,

- moderowane forum użytkowników wolne od chamstwa i naganiania,

- aktualne i zweryfikowane przez pracownika dane finansowe spółek,

- narzędzia analizy fundamentalnej i technicznej.

>> Sprawdź z czego możesz korzystać za darmo i co oferujemy w Strefie Premium

Na podobny temat
  • Ostatnia szansa na dywidendy w 2017 roku

    Jeszcze w tym roku spółki z GPW podzielą i wypłacą 40 mln zł dywidend. Garść z nich to oferty firm, które kwestię wynagradzania akcjonariuszy traktują priorytetowo.

  • 15 małych i średnich spółek do gry pod odbicie w 2016 roku

    Dom Maklerski Vestor prognozuje, że w drugiej połowie roku na warszawski rynek wrócą długo wyczekiwane wzrosty, które wyciągną WIG20 w okolice 2.000 pkt. Biuro w swoim portfelu na ten rok stawia na małe i średnie spółki z atrakcyjnymi wskaźnikami.

  • OFE i TFI podkupują akcje upatrzonych spółek

    Mimo zamieszania wokół OFE, fundusze emerytalne robią swoje. Napływające środki systematycznie lokują też Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych. Sprawdziliśmy ostatnie ruchy inwestorów instytucjonalnych w akcjonariatach giełdowych spółek.

  • Giełda po wynikach: 10 magicznych spółek wg formuły Joela Greenblatta

    Strategia znanego inwestora, założyciela Gotham Capital, oparta jest o zaledwie dwa wskaźniki. Jednak bez odpowiednich danych trudno je wyliczyć. StockWatch.pl w oparciu o formułę Greenblatt'a wyłonił pierwszą dziesiątkę giełdowych firm, które charakteryzują się wysoką rentownością zaangażowanego kapitału oraz relatywnie niską wyceną rynkową.

  • Trigon DM wyłonił aż siedemnastu faworytów na nadchodzący rok

    Kolejne biuro zaprezentowało swoich faworytów na 2013 rok. W przyszłym roku Trigon DM stawia na przetwórców będących importerami netto. W zeszłym roku analitycy biura wskazali na eksporterów także z zakresu przetwórstwa, co okazało się strzałem w dziesiątkę.




Współpraca
Biuro Maklerskie Alior Bank Bossa tradingview PayU Szukam-Inwestora.com Kampanie reklamowe - emisje akcji, obligacji, crowdfunding udziałowy Forex Kursy walut Akcje Giełda Waluty Kryptowaluty
Trading jest ryzykowny i możesz stracić część lub całość zainwestowanego kapitału. Treści publikowane w portalu służą wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym. Nie stanowią żadnego rodzaju porady finansowej ani rekomendacji inwestycyjnej. Portal StockWatch.pl nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie lektury zawartych w nim treści.
peek-a-boo
cookie-monstah

Serwis wykorzystuje ciasteczka w celu ułatwienia korzystania i realizacji niektórych funkcjonalności takich jak automatyczne logowanie powracającego użytkownika czy odbieranie statystycznych o oglądalności. Użytkownik może wyłączyć w swojej przeglądarce internetowej opcję przyjmowania ciasteczek, lub dostosować ich ustawienia.

Dostosuj   Ukryj komunikat